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Siemens-Aktie: ambitionierte Margenziele im Energiegeschäft
12.12.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Olivier Esnou und Arnaud Brossard, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von Siemens (ISIN DE0007236101 / WKN 723610) mit "underperform" ein.
Siemens habe im Rahmen des Kapitalmarkttages zur Energiesparte mitgeteilt, dass man im US-Geschäft für 2014 mit einer leichten Erholung rechne. Eine solide Steigerung des US-Auftragseingangs dürfte sich derweil erst 2015 einstellen. Der Konzern habe sich für die Energiesparte eine Marge von 12% für 2014 zum Ziel gesetzt. Diese Zielvorgabe solle auch mithilfe eines 3,2 Mrd. EUR schweren Einsparprogramms erreicht werden. Bei Exane BNP Paribas sei man der Auffassung, dass das Margenziel ziemlich ambitioniert sei, vor allem wenn man den zu erwartenden Preisdruck auf dem Windenergiemarkt berücksichtige.
Vor diesem Hintergrund nehme man der Siemens-Aktie gegenüber eine abwartende Haltung ein. Für das Geschäftsjahr 2013 erwarte man ein bereinigtes EPS von 6,26 EUR (KGV: 13,1). Die EPS-Prognose für 2014 liege bei 7,18 EUR (KGV: 11,4). Das Kursziel für die Siemens-Aktie werde bei 83,00 EUR gesehen.
Die Analysten von Exane BNP Paribas vergeben für die Aktie von Siemens das Rating "underperform". (Analyse vom 12.12.2012)
(12.12.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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